peter的旅讀報報

　投資型保單自去年陸續推出全權委託代操帳戶，吸引想逢低入市卻又擔心選錯基金的保戶，若檢視市場上代操帳戶績效，去年漲幅最多可達1到2成，今年以來報酬率約在-1％~1％，若比較一般國內全球組合型基金績效約-1.5％~1％左右，兩者績效其實相差不遠，不過，有的委外代操保單會在淨值多扣0.7％~1.5％管理費。壽險業者強調，提供代操帳戶是讓保戶多元選擇，若擔心績效不如預期，亦可搭配自選標的。

　目前提供代操帳戶選擇的保單，包括國泰人壽「飛翔人生變額年金保險」，由國泰投信操盤；全球人壽則有4張投資型保單連結，由亞太全球證券投顧操作；中泰人壽「吉利雙星變額萬能壽險」則是選擇與富蘭克林投顧合作；宏利人壽「豐碩變額年金險」則交由永豐投信來操盤。為降低投資風險，各家保險公司也擬訂安全機制，例如國泰人壽提供附保證給付選擇，宏利人壽則是引進智慧型風險警示系統。

　全球人壽指出，全委帳戶具有專業投資優點，能夠協助壽險業務人員及保戶掌握金融市場脈動，去年4月成立來截至3/12，積極型和穩健型帳戶累積報酬率為25％和13.6％。中泰人壽「吉利雙星變額萬能壽險」奔騰積極、鑫富穩健兩帳戶去年8/4到今年3/12報酬率為5.8％、3.4％，今年迄今為1.14％、0.19％；宏利人壽豐碩變額年金險積極、成長及穩健3個帳戶，自去年12/4至今年3/11報酬率為-0.59％、-0.59％及0.56％。

　宏利人壽整合行銷部協理李淑富強調，透過保單享有代操功能，門檻比銀行低，一般保單會提供2~5個「代操帳戶」，基金經理人可自行挑選標的並且設定投資比例，保戶依風險屬性來選擇帳戶。

　壽險業者提醒，保戶應先了解經理人操作策略，亦可配置部分比例自行選擇基金，此外，每一季要檢視全權委託投資帳戶報告，將自負盈虧的風險降到最低。李淑富也建議保戶勿僅著眼短期績效，宜以中長期、定期定額方式投資，才能看見經理人的操盤成效。

　衍生費用 投保前弄清楚

　壽險業者指出，一般民眾想由銀行業者或投信代操，都因為高投資門檻而打退堂鼓，銀行投資門檻從200~600萬元不等，還要再收取一筆手續費和管理費，投信代操門檻更高，必須要5000萬以上，經管費和績效費用也要1％、15％，透過投資型保單代操帳戶的話，僅需繳交管理費。以宏利豐碩變額年金為例，保戶躉繳門檻僅30萬元，分期繳5千元即可享代操服務，管理費係依帳戶屬性收取0.7％~0.9％。

　自去年起，市面上投資型保單提供代操帳戶越來越多，委外代操自然會衍生出一筆費用，一般收取約保單帳戶價值的0.7％~1.5％(每年)，也就是說，假設帳戶價值內有10萬元，保戶每年就得多給700~1500元不等給保險公司。

　儘管代操保單可能多一筆費用，但業者也強調，交由經理人代操，保戶省去自選基金麻煩，同時也省下投資標的調整時可能產生標的轉換費用，若比較起單獨申購共同基金，還可省下申購手續費、信託管理費，至於若標榜有附保證給付的保單，則是會多出一筆保證費用。