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今年台股走勢持穩，此類型保單正夯，提供保戶更多元化與穩健投資選擇

工商時報 A11/ETF 2009/11/29【林燦澤∕台北報導】

　　指數化投資熱吹進壽險業，投資型保單也瘋ETF指數化投資熱潮，大型壽險公司紛紛推出連結ETF的投資型保單產品，涵蓋國外眾多知名ETF。今年在台股走勢持穩下，連結台股ETF的投資型保單最夯，尤其以鎖定大型權值股取勝的寶來台灣卓越50ETF（0050）為主，台灣 人壽預計今年12月首度將台股ETF納為投資型保單之投資標的之一，提供保戶更多元化與穩健投資的選擇。

　　目前市場上所推出的連結海內外ETF投資型保單，以外商或中外合資壽險公司為主，包括安聯人壽、法國巴黎人壽、宏利人壽、全球人壽、中泰人壽、大都會人壽與第一英傑華人壽等六家，國內壽險公司則有中國人壽與國華人壽兩家。若以連結ETF檔數來說，以安聯人壽 連結逾百檔最多，所連結的保單總保費也最高，近期國內大型壽險公司有急起直追之勢。

　　寶來投信指數投資處副總經理黃昭棠表示，ETF在近3年來明顯受到國內投資人肯定，市場接受度也一路延燒到壽險業，2007年以原物料 ETF最熱，2008年在金融海嘯襲擊下，債券ETF成為資金避風港。台股是今年最熱的股市之一，目前寶來台灣卓越50ETF（0050）有多達6家壽險公司的投資型保單進行連結，包括安聯人壽、法國巴黎人壽、中泰人壽、大都會人壽、中國人壽與國華人壽。寶來台灣中型100ETF（ 0051）則有安聯人壽與全球人壽，至於今年8月份才掛牌成立的寶來標智滬深300ETF（0061），也由安聯人壽率先連結，國內掛牌ETF儼然成為投資型保單詢問度最高的投資標的。

　　黃昭棠指出，ETF的優勢為一籃子股票組合，可分散個股投資風險，本質與壽險保單所訴求的穩健特性相當貼近，唯ETF的交易模式在證券市場掛牌交易，向來以股票族進出較多，但在投資型保單開始連結ETF後，開拓了ETF定期定額的新投資模式，保戶可藉由月繳、季繳、半年繳、年繳的定期繳費方式，分批進場佈局ETF，與定期定額投資共同基金的模式相同。

　　但相較一般共同基金需收取1.5％以上經理費，海外ETF可能還需要複委託與換匯成本，以新台幣投資於國內掛牌的ETF顯然較為單純且費用成本較低。其中，寶來台灣卓越50ETF經理費為0.32％、寶來台灣中型100ETF經理費為0.4％、寶來標智滬深300ETF更僅須0.3％，讓保費充分發揮投資效益。同時在台掛牌的各檔ETF可隨時在台股交易時間內查詢價格變動，不用熬夜查詢美股或其他國際股市變化。

　　黃昭棠認為，透過投資型保單佈局金融市場的保戶相對傾向兼顧保障與投資兩方面，投資標的不宜過於集中，以免波動度過大，應以穩健績效為主要考量，不過要年年可以打敗大盤的主動型基金經理人可說微乎其微，最持穩且簡單的策略是看對趨勢，以追蹤整體市場的E TF產品介入，發揮跟漲盤勢特性與免除個股投資風險。