peter的旅讀報報

金融風暴發生後，投資型保單銷售量急凍，「具有下檔保護」的附保證型商品，由於可讓保戶規避股市下滑風險，成為新一波主力。

這種具有保證給付機制的投資型保單，目前已有國泰、宏泰、中泰、全球、南山等五家壽險公司推出，因為保險公司提供下檔保護，因此要額外收取約5%的保證費用。

所謂具下檔保護，並非投資帳戶無論何時報酬率都是正數，而是在保單到期、保戶領滿期金、或保戶出險時，保險公司給付滿期金或理賠金時承諾保證給付。

國泰人壽投資型商品部經理黃景祿昨（22）日表示，明年將推保證給付的投資型保單，最近即將送主管機關審核。他表示，金融風暴衝擊後，客戶現階段投資成本已相對較低，國壽也會挑選較為穩定的投資標的，像全球較大型的基金，而非一味追逐市場熱門但波動性較大的標的，先幫客戶過濾，讓客戶投保後不致發生太大的投資虧損。

國泰人壽並且已訂出篩選投資標的的原則，包括必須是成立達一定年期以上的基金，有過去的參考績效向客戶作說明；基金規模不能太大，以便於客戶日後仍有加碼空間；此外，也根據基金的短中長報酬及風險作篩選，原則上在同類型基金中必須排名在前二分之一。

國泰人壽分析，投資型保單可以提供投資與保障的雙重需求，就保障而言，變額萬能壽險提供民眾在低利率時代，享有較低的保障費用及依其生命周期自由調整的權利；另外，參考國外經驗，具有下檔保護的附保證變額年金，可以補足社會退休金制度的缺口。